Daftar Isi
Apa itu yield Farming?
Yield Farming adalah praktik mempertaruhkan atau mengunci sejumlah cryptocurrency dengan harapan mendapatkan imbalan hadiah. Meskipun harapan memperoleh hasil dari investasi bukanlah hal baru, konsep yield Farming secara keseluruhan telah muncul dari sektor keuangan yang terdesentralisasi (DeFi). Ide umumnya adalah bahwa individu dapat memperoleh token sebagai imbalan atas partisipasi mereka dalam aplikasi DeFi. Yield Farming juga bisa disebut penambangan likuiditas.
Popularitas yield Farming telah menjadi ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya sebanding dengan ledakan penawaran koin (ICO) awal tahun 2017 karena hukum penawaran dan permintaan. Karena setiap proyek baru yang muncul menawarkan token baru atau cara untuk mendapatkan hadiah, pengguna telah berbondong-bondong ke sana, berharap mendapatkan beberapa koin dari yang ditawarkan. Kemudian, ini menciptakan permintaan yang mendorong nilai yang diinvestasikan dalam proyek dan token.
Bagaimana cara kerja yield Farming?
Mekanisme tepat yield Farming bergantung pada persyaratan dan fitur aplikasi DeFi individu. Praktik ini dimulai dengan menawarkan pengguna sebagian kecil dari biaya transaksi untuk menyumbangkan likuiditas ke aplikasi tertentu, seperti Uniswap atau Balancer. Namun, metode yield Farming yang paling umum adalah menggunakan aplikasi DeFi dan mendapatkan token proyek sebagai gantinya.
Praktik ini menjadi populer di awal musim panas 2020 ketika Compound mengumumkan akan mulai menerbitkan token tata kelola COMP kepada pemberi pinjaman dan peminjam yang menggunakan aplikasi Compound. Itu adalah cara instan yang mendorong Compound ke puncak peringkat DeFi.
Sejak itu, beberapa proyek telah mengikuti dengan membuat aplikasi DeFi dengan tata kelola terkait atau token asli dan memberi penghargaan kepada pengguna dengan token mereka. Token peniru ini telah mereplikasi kesuksesan COMP seperti, misalnya, token BAL dari Balancer, yang memperoleh 230% profit setelah diluncurkan. Keberhasilan dari setiap proyek baru mendorong lebih banyak inovasi, karena proyek bersaing ketat untuk pengguna.
Para yield Farming yang paling sukses memaksimalkan keuntungan mereka dengan menerapkan strategi investasi yang lebih rumit. Strategi ini biasanya melibatkan token staking dalam rantai protokol untuk mendapatkan hasil yang maksimal.
Yield Farming biasanya menggunakan stablecoin sebagai media taruhan, contohnya seperti DAI Token, Tether (USDT) atau USD Coin (USDC), karena mereka menawarkan cara mudah untuk melacak untung dan rugi serta harga yang cenderung stabil. Dantidak menutup kemungkinan seseorang untuk farming menggunakan koin Ethereum sebagai taruhannya.
Apa manfaat dan risiko yield Farming?
Manfaat dari yield Farming adalah keuntungan instan yang bisa dengan cepat dirasakan. Yield Farming yang lebih awal mengadopsi proyek baru dapat memperoleh manfaat dari hadiah token yang dapat dengan cepat menghargai nilainya. Jika mereka menjual token tersebut pada waktu yang tepat, keuntungan yang signifikan dapat diperoleh. Keuntungan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam proyek DeFi lainnya untuk menghasilkan lebih banyak hasil.
Yield Farmers (orang yang bertani) umumnya harus memberikan nilai besar modal awal untuk menghasilkan keuntungan yang signifikan – bahkan ratusan ribu dolar dapat dipertaruhkan. Karena sifat cryptocurrency yang sangat fluktuatif dan terutama token DeFi, yield Farmers terkena risiko likuidasi yang signifikan jika pasar tiba-tiba turun, seperti yang terjadi pada HotdogSwap. Lebih jauh lagi, strategi yield Farming untuk bisa sukses adalah sangat kompleks. Oleh karena itu, risikonya lebih tinggi bagi mereka yang tidak sepenuhnya memahami cara kerja semua protokol yang mendasarinya.
Yield Farming juga mengambil risiko pada tim proyek dan kode smart contract yang mendasarinya. Potensi keuntungan di ruang DeFi menarik banyak pengembang, investor dan pengusaha yang melakukan bootstrap proyek dari awal atau bahkan menyalin kode pendahulunya. Meskipun tim proyek jujur dalam menjalankan role nya sebagai penyetir proyek, kode smart contract sering tidak diaudit dan mungkin akan ditemui bug yang membuatnya rentan terhadap penyerang.
Ada beberapa contoh risiko yang dimainkan karena yield Farmers semakin populer. Salah satunya adalah bZx, yang mengalami serangkaian peretasan awal tahun ini dan, baru-baru ini, kehilangan $ 8 juta lagi, yang kemudian dikembalikan, karena satu baris kode yang salah tempat.
YAM Finance adalah contoh profil ternama lainnya. Token YAM proyek berubah dari nol menjadi $ 57 juta dalam nilai terkunci hanya dalam dua hari setelah peluncurannya pada bulan Agustus – kemudian gagal ketika pendiri mengakui kesalahan besar dalam kode yang mendasarinya. Audit berikutnya mengungkapkan beberapa masalah lagi yang terkait dengan keamanan dan kinerja.
Apa tantangan dan peluang utama untuk yield Farming?
Sebagian besar aplikasi DeFi saat ini didasarkan pada blockchain Ethereum, menciptakan beberapa tantangan kritis bagi yield Farming. Menjelang peningkatan Ethereum 2.0, jaringan sedang berjuang dengan kurangnya skalabilitas. Saat yield Farming menjadi lebih populer, lebih banyak transaksi yang menyumbat jaringan Ethereum, menyebabkan waktu konfirmasi yang lambat dan biaya transaksi yang melonjak.
Situasi ini telah menimbulkan beberapa spekulasi bahwa DeFi bisa berakhir dengan kanibalisasi sendiri. Namun, tampaknya kesengsaraan Ethereum pada akhirnya akan bekerja untuk keuntungan platform lain. Misalnya, Binance Smart Chain telah muncul sebagai alternatif pilihan bagi yield Farming yang berbondong-bondong ke jaringan untuk memanfaatkan DeFi DApps baru, seperti BurgerSwap.
Selain itu, operator DeFi Ethereum yang ada juga mencoba untuk mengatasi masalah dengan solusi lapis kedua mereka sendiri untuk platform yang ada. Oleh karena itu, dengan asumsi bahwa masalah dengan Ethereum tidak berakibat membunuh DeFi, praktik yield Farming dapat berakhir untuk beberapa waktu mendatang.